Tőzsde

Tudod-e, hogy mi mi? MiMi az útmutató tudástár.
  Kezdőlap » Tőzsde » Kitettség
 
   

Kitettség

  
  

Kitettség (Exposure) - A devizakereskedelemben a devizaárfolyam mozgása miatti potenciális nyereség vagy veszteség.
Kiwi - Az NZD/USD megjelölése.
Konzisztens - Erős, állandó, belső ellentmondásoktól mentes, egységes, következetes.

Kitettség
A kockázat mérésének egy módja. Azt mutatja meg, hogy adott termékben, vagy devizában mekkora pozícióval rendelkezünk, vagyis az egységnyi árrelmozdulásra milyen mértékű tőke változással kell számolnunk.
Kitörés ...

A kettős kitettség kiküszöbölése: Több pozíció megnyitása magasan korreláló párokkal nem ajánlott, mivel ez nagyobb kitettséget eredményez. Ráadásul a korreláló párokon nagyobb lehet kitettség, ha az elemzésünk hibás.

Földrajzi ~et vizsgálva az alábi képen láthatjuk, hogy nagyrészt Egyesült Államokban és Japánban működő cégeket vásárol a ROBO ETF alapkezelője.

Az összes ~ egy bizonyos devízában (nettó értéken). Ez lehet nulla, negatív, vagy pozitív.
Put
Egy jog arra, hogy meghatározott áron eladjon az opciós kereskedő valamilyen instrumentumon.

Fedezeti ~ (Margin Utilization): Az elérhető fedezet felhasználható százaléka. Minél magasabb ez az érték, annál nagyobb a kockázat, és annak a valószínűsége, hogy az ügyletünk fedezetthiány miatt lezár.
Fedezeti ~= Felhasznált fedezett/ Teljes tőke.

Nincs napon túli ~.
A tranzakciós költségek jóval magasabbak.
Mentálisan sokkal nehezebb kezelni a gyakori kötéseket.

Kockázatnak való ~. Árfolyamkockázatnak akkor van egy piaci szereplő kitéve, amennyiben az eszköz/forrás oldalon devizánként eltérő nagyságrendű tételek állnak.
NYITÓ SZAKASZ ...

Ez a funkció is a kereskedőket hivatott segíteni, hogy megfelelően képben legyenek nettó ~üknek, illetve pozícióik értékéit illetőleg, és ha kell ezen információk birtokában cselekedni tudjanak.

A piaci torzulások jellemzően, de nem kizárólag kisebb-nagyobb buborékok kialakulásában jelenik meg, és ezek összeesésére szerintük érdemes kifejezetten adott irányú ~et felvállaló, agresszív pozíciókat felvenni.

ha megnézed az aktívan kezelt befektetési alapokat, a származtatott ~ jellemzően ott is 100-200% között van. Azaz a tőke pár százalékát az alapkezelő leköti néhány tőkeáttételes pozi marginjába, a vagyon döntő része ugyanakkor kvázi kockázatmentes kötvényekben van.

A pozíció tekintetében létrehozhat piaci ~et, megszüntetheti, növelheti, csökkentheti azt, vagy nem változtat a meglévőn. A döntést nagymértékben befolyásolja a rendelkezésre álló tőke, a meglévő pozíció és az alkalmazott stratégia. Pl.

Tranzakciós ~ A jövőben biztosan megtörténő vagy már jelenleg folyamatban levő tranzakciókból eredő potenciális nyereség vagy veszteség.

Ez azt jelenti, hogy sokkal nagyobb piaci ~et szerez alacsony kezdeti letétjéhez mérten, ami azt jelenti a megtérülése hatványozottan nagyobb, mint a kereskedés más eseteiben.

Hasonlóan a nyugati szomszédjához, Ausztráliához, Új Zéland gazdasága is nagy mértékű nyersanyag export ~gel rendelkezik. Míg a traderek többsége úgy tekint a "Kiwi"-re, mint egy devizára, ami nem köthető speciálisan egy nyersanyaghoz sem, mégis jelentősen korrelál az általánosságban vett árupiacokkal.

A nagy múltú Jefferies (szimbólum: JEF) bejelentette, hogy 2,2 milliárd dollár értékben csökkentette szuverén államadósság ~ét az EUR övezetben.

Forró pénzek Nem hosszú távra befektetők, akik gyorsan felszámolják ~üket a befektetési eszközökben. Ez lehet állampapír, amikor valójában árfolyamnyereség az elsődleges, lehet részvény. Gyakran ezek kivitelezői a dinamikusan menedzselt hedge fundok.

-Pozícióink méretét és a kockázati ~ünket
-Hogyan határozzuk meg a kockázat mértékét
-Hogyan és miként védjük meg a már megnyitott pozícióinkat ...

Bank egyetlen ügyféllel szembeni ~ének értéke azonnali és határidős kontraktusokra vonatkozóan egyaránt.
Agio
Lásd Felár ...

Legfontosabb technikái a piaci időzítés (vedd s tartsd, konstans részvénykitettség, portfólióbiztosítás), a részvényszelekció, a portfólió struktúrájának megváltoztatása (szektorrotáció, iparági preferencia). Ennek ellentéte a passzív portfólió-kezelési technika.

A nyári hónapok alatt nyilvánvalóvá vált, hogy a Freddie Mac és Fannie Mae (amelyeknek az összes bank közül lényegében a legnagyobb ~ük volt az ingatlanpiacra) is komoly bajban van. Szeptemberben a Lehman Brothers csődbe ment, a Merril Lynch pedig 'eladta magát' a Bank of America-nak.

A fedezeti céllal történő ügyletkötés célja, hogy egy meglévő ~et ellentétes irányú ügylettel semlegesítsen. A spekulatív célú határidős üzletkötés esetén a vevő/eladó az üzlet tárgyát képező eszköz árfolyamának emelkedésére/esésére számít, ezért a határidős piacon köt "fogadást".

Overnight Limit: A nettó long vagy short pozíciónak a felső határa, amit a dealer a következő kereskedési napra átvihet. A kereskedési könyv következő kereskedési időzónában levő banknak való átadásával csökken az ilyen ~ szükségessége.
Overnight ügylet: A mai naptól a következő munkanapig tartó ügylet.

A nyugdíjkassza krónikus hiánya, a riasztóan alakuló demográfiai folyamatok, a nyugdíjak alakulásának esetlegessége és a konjunktú­rának való ~e, a rendszer igazságtalanságai sürgős változtatásokat követeltek meg. Ezen a ponton még teljes volt az egyetértés szakértői és politikai körökben.

Lásd még: Mit jelent Kockázat, Árfolyam, Rendszer, Tőzsde, Részvény?

◄ Kiskereskedelmi forgalom   Kitörés ►